三美股份年半年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况的讨论与分析
公司持续专注于氟化工领域，致力于“成为全球领先的氟产品提供者”，在不断增强HFCs制冷剂竞争力和加强新型环保制冷剂研发的同时，加快向氟聚合物、含氟电子化学品等高附加值业务领域延伸的步伐。年上半年，面对氟化工行业周期性下行和国内外新冠病毒疫情的双重挑战，公司统筹疫情防控和生产经营，在确保疫情防控安全有效的前提下，有序复工复产并推动生产销售和经营管理回归常态，同时全面深入开展“开源节流、降本增效”，坚守安全环保发展底线，高效落实管理改进提升方案。报告期内，受行业周期性波动和疫情影响，公司营收、利润同比下降，实现营业收入,.18万元，同比减少35.06%；利润总额22,.34万元，同比减少58.71%；归属于上市公司股东的净利润17,.35万元，同比减少59.84%。具体分析如下： 1、积极应对行业周期性波动和疫情挑战，全面深入开展“开源节流、降本增效”，调整经营策略，增强主营产品抗风险能力，持续加强公司氟制冷剂产业竞争力。 根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量将在-年平均值的基础上，于年冻结，年削减10%，到年削减30%，到年削减50%，到年削减80%。HFCs制冷剂是公司目前最主要的产品，公司有望在未来分享配额政策实施带来的市场红利。随着HFCs配额政策实施期限的临近，在配额预期驱动下，近年来HFCs制冷剂行业产能快速扩张和释放，给市场带来巨大压力，报告期内，HFCs制冷剂行业延续周期性下行趋势，产品价格继续回落，盈利空间进一步缩小，给包括公司在内的HFCs制冷剂企业带来严峻考验。同时，疫情对公司供应链、生产销售、国内外市场需求等均造成不利影响，进一步加重了公司经营业绩压力。受疫情影响，公司主要产品的产销量同比下降，与HFCs制冷剂价格回落相叠加，拉大了公司上半年收入、利润同比下降的幅度。根据统计，年上半年公司主要产品经营数据如下： 注：公司产品外销量低于产量主要是部分产品内供作为下游产品原料使用所致。 为应对行业周期性波动和疫情挑战，公司全面深入开展“开源节流、降本增效”，于年末下发《关于大力推进“开源节流、降本增效”工作的通知》及《开源节流、降本增效工作清单》，公司及子公司各职能部门、车间均将“开源节流、降本增效”纳入日常工作并建立长效管理机制，通过管理改进、技术提升、质量管控等措施，在提高效率的同时，降低销售成本、采购成本、研发成本、人力成本、办公材料成本、检测成本等各环节成本费用，节约资源、杜绝浪费，鼓励物料合理循环利用，通过设备改进和技术优化提升效率、降低能耗和原料消耗，加强原材料市场价格分析、降低采购成本，加快货款收回、加速资金周转，充分运用低风险或保本理财工具、提高闲置资金收益等。通过开源节流、降本增效，促进了相关成本费用的下降和收益的增加，相对减轻了行业周期性下行和疫情的负面影响。同时公司根据市场情况调整经营策略，HFCs制冷剂行业周期性下行，尤其HFC-32、HFC-产品价格回落至盈亏线附近，公司在合理的配额目标基础上加强产销协调、调整开工率、理性竞争，以提升产品盈利水平为首要目标，增强公司HFCs产品的盈利能力和抗风险能力。上半年，公司及子公司开展研发项目29项，主要针对制冷剂产品的生产工艺和设备优化，以及催化剂性能优化，以进一步提高生产效率和产品品质，并开展新型环保制冷剂研发；截至年6月末，公司及子公司拥有授权专利43项，包括发明专利18项、实用新型专利25项；在审专利申请34项，均为发明专利，授权及在审专利主要集中于氟制冷剂相关领域，为公司加强氟制冷剂产业竞争力提供持续动力。 2、以氟化工产业链为主线切入含氟新材料领域，加快向氟聚合物、含氟电子化学品等业务领域延伸的步伐，培育公司含氟材料新兴产业。 公司专注于氟化工领域，已形成无水氟化氢与氟制冷剂、氟发泡剂上下游配套的产业链，并以HFCs制冷剂为最主要产品。HFCs制冷剂存在行业周期性波动，导致近年来公司业绩大幅波动。目前HFCs制冷剂正在经历行业下行周期，产品价格持续回落，导致公司业绩大幅下降。为增强公司抗周期性波动风险的能力，同时发挥公司AHF、HCFCs原料产能及生产经验优势，公司一直寻求以当前主营业务为基础向氟聚合物、含氟电子化学品等领域延伸产业链。年12月，公司持股50%的参股公司森田新材料在浙江武义建设的2万吨蚀刻级氢氟酸项目开始试生产，产品可用于半导体芯片的清洗、蚀刻，目前处于产品试制和客户认证阶段。年3月，公司在浙江武义设立全资子公司三美氟原料，拟建设18,吨/年偏氟乙烯（VDF）项目，以浙江三美生产的HCFC-b、HCFC-b为原料生产VDF（偏氟乙烯）单体，为公司进一步向下游PVDF（聚偏氟乙烯）产品延伸打好基础。 以氟化工产业链为主线延伸产业链是公司提升抗风险能力、盈利能力和实现多元化布局与产业升级的重要举措，但新领域的经营模式、技术、市场等都与公司所处的氟制冷剂行业存在一定差异，且产业链延伸过程中的投资合作、项目推进等都存在一定风险。其中，公司参股森田新材料的蚀刻级氢氟酸产品存在较高的国产替代预期，但目前尚在产品试制和客户认证过程，未来市场和盈利情况可能不达预期，同时，森田新材料未纳入公司合并报表范围，产品盈利对上市公司业绩影响有限。同时，三美氟原料18,吨/年偏氟乙烯（VDF）项目尚在推进过程中，项目建设进度、完成期限等存在不确定性，且随着国内外相关产能逐渐增加，未来市场和盈利情况可能低于预期，并影响到公司进一步布局PVDF的计划。公司谨慎进行战略规划和投资决策，对于产业链延伸过程中存在的风险进行了充分评估，将根据市场变化适时调整投资计划。目前公司正在积极推进上述项目，如涉及重大事项将及时公告披露。 3、坚守安全环保发展底线，高效实施管理改进提升方案，全面推进企业文化落地，稳定公司发展基本盘，为公司产业发展提供稳定的安全环保和组织保障。 公司始终把安全环保工作放在首位。报告期内，公司持续开展杜邦安全管理改善项目、开展安全环保应急演练、“安全生产月”活动、安全环保消防检查、安全和应急设施检查、生产装置和各类设备的日常检维修、隐患排查与治理、危险固废处置、安全环保相关资质换发审核等日常工作，并接受省、市特种设备检测单位对公司罐箱、压力容器等设备的定期检验，接受市场监督管理部门对公司特种设备管理工作的检查，接受第三方检测单位对公司数字仪表等计量器具的定期校准，委托第三方对公司进行防爆电气检测，认真吸取报告期内行业发生的爆炸、火灾等事故教训，接受市场监督管理部门对公司导热油炉运行情况的检查。公司应急队持续开展训练、抢险救援演练等日常活动，并参与了“浙南协作区”防化专业跨区联训集训、参与了年武义县突发环境事件应急演练暨危险化学品事故应急救援演练、参与了东永高速方岩出口油品槽罐车侧翻事故救援，子公司东莹化工与清流县消防大队联合举行了危化品事故应急演练。公司接受环保监管部门的监督性检查和废水、废气监督性检测，委托第三方进行地下水、土壤采样点定位和水、气、噪声监测，接受市场监督管理部门对公司锅炉烟气治理工作的检查，接受县检验检测单位对公司氯气房使用衡器的定期检定，接受市特种设备检测单位对公司锅炉水质检验，接受环保监管部门对公司厂区周围敏感点空气氟化物、氯化氢监督性采样，委托第三方开展上半年LDAR污染物排放检测，开展第三方烟气监测对比，接受市环保监管部门对公司进行双随机执法检查。对于监管部门检查发现的问题，公司及时进行了整改。 同时，公司结合实际情况推动管理提升咨询项目相关方案的落地实施。公司从“一盘棋”考虑，优化组织架构，调整、归并了相关部门职能，原生产部、企业技术中心、供应部、财务部分别调整变更为生产中心、研发中心、采购中心、财务中心，原总经办取消，新增物流中心、企业发展部、人力资源部，同时，重新明确了各部门职责和岗位职责。另外，公司发布了员工职业发展和岗位晋升管理制度，明确了岗位晋升通道，完善了薪酬管理体系，通过岗位价值评估确定职级，按职级逐步调整相应薪酬；发布了绩效考核管理制度，按照优化方案落地部门单位的绩效考核管理，完善了绩效管理体系，加大考核结果对工作改进的作用，通过部门绩效、个人绩效考核，激发所有员工的工作积极性，提高工作绩效。公司大力推动信息化建设，以技术手段助力管理水平提升。公司开展企业文化知识竞赛，并编制《三美管理者读本》，从日常工作细节出发推动企业文化落地，以文化增强公司凝聚力。通过管理调整和文化建设，公司管理进一步优化，凝聚力进一步增强。
二、可能面对的风险 1、安全环保风险及应对措施 公司主要从事氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢的研发、生产和销售，业务开展过程具有较高的危险性和污染性。一是产品生产使用大型复杂的反应装置，工艺技术复杂，生产高度连续、流程较长，生产设备自动化程度较高、高温高压运行，生产过程具有较高的危险性。二是所使用的原材料及生产的产品包含较多危险化学品，其中原材料包括萤石粉、硫酸、无水氟化氢、偏氯乙烯、三氯乙烯、四氯乙烯、氯仿、二氯甲烷等，产出副产品包括氢氟酸、盐酸、氟硅酸等，尤其无水氟化氢属于具有强腐蚀性的剧毒物质，少量吸入、吞咽或皮肤接触都会对人体造成严重伤害，如发生泄露事故则可能危及公共安全。三是生产过程中会产生较多化学污染物，其中废气污染物包括氮氧化物、二氧化硫、氟化物、氯化氢、硫酸雾等，废水污染物包括氟化物、CODcr、氨氮等，固废污染物包括废催化剂、废分子筛等，处置不当将污染水、土壤和空气，给自然环境和居民生活造成较大影响，如有毒有害化学品泄漏进入自然环境，可能危害到区域生态系统；另外，随着国家环保标准的日趋严格和整个社会环保意识的增强，公司面临的环保监管力度也在进一步提高。 公司秉承“安全环保，过度防控”的理念，成立了安全生产委员会和环境保护管理委员会，并设置安环部，建立了一整套完善的安全管理体系，自年持续开展杜邦安全管理改善项目。公司不断加强应急力量建设，浙江三美、江苏三美、福建东莹均设有应急救援队，其中浙江三美应急队于年升级为浙江省安全生产应急救援三美中心，纳入省级应急救援体系；子公司东莹化工应急队升级为三明市社会应急救援队，为公司安全生产保驾护航。公司加强危险化学品管理，加强对可能发生和易发生危险源的监测、监控并实施监督管理，建立事故风险防范体系，尽可能避免或减少突发事故发生。公司加大环保投入和重点环境治理设施的改造，通过改进工艺，推行清洁生产，严格管理，减少污染物产生，并制定了严格、完善的操作规程；建设项目严格执行安全环保“三同时”管理，确保足额投入安全环保费用，安全设备设施及三废处置设备工艺符合安全环保法律法规要求。公司持续强化安全环保管理，确保生产运营的安全稳定、清洁环保。 2、行业周期性波动风险及应对措施 氟化工行业属于周期性行业，与宏观经济及房地产、空调、冰箱、汽车等下游行业景气度有较强的相关性。受宏观经济、上游原材料价格、行业产能及下游市场需求等诸多因素影响，氟化工行业近年来经历了大幅波动的周期变化。年至年，受金融危机等因素影响，行业需求下降，导致氟化工产品价格下降，行业进入下行周期。年下半年至年，受国外氟化工装置关停及国内四万亿投资拉动等因素影响，氟化工行业进入新一轮景气周期，国内大量资金进入且主要集中于产业链前端，年新增产能集中释放，叠加欧债危机和国内房地产调控等因素影响，国内经济增速放缓，汽车、空调等下游行业受到较大影响，氟化工行业因此进入调整期。年至年，受益于经济企稳、供给侧结构性改革推进、化工安全环保监管趋严以及下游需求回升等影响，氟化工产品价格快速上涨，同时受基加利修正案HFCs削减日程及配额预期影响，HFCs制冷剂迎来扩产高峰，年新增产能释放，市场供给快速增加，但空调、冰箱、汽车等行业需求未出现大幅增长，HFCs制冷剂供大于求造成产品价格持续回落，行业进入下行周期。公司经营业绩对产品价格的敏感系数较高，如市场供需矛盾和行业周期性下行趋势持续，可能导致制冷剂价格持续性回落，对公司业绩造成不利影响。 面对行业周期性下行压力，公司加强开源节流、降本增效工作，谨慎控制投资、市场风险，根据市场需求、产品价格等情况做好生产管理，有序推动在建项目。公司坚守氟化工主业，继续做好现有的氟制冷剂、氟发泡剂、氟化氢产业链，保持HFCs制冷剂的市场地位，并加强新型环保制冷剂、发泡剂产品的研发，同时以现有产业链为基础，向氟聚合物、含氟电子化学品等高附加值产品领域延伸，丰富公司产业链，增强抗周期风险能力。 3、新产品替代风险及应对措施 我国氟制冷剂按使用进程大致分为四代：第一代氟制冷剂为CFCs（氟氯烃）类，因严重破坏臭氧层，我国已在年淘汰；第二代氟制冷剂为HCFCs（含氢氯氟烃）类，对臭氧层破坏作用较小，在我国存量市场应用最为广泛，但其仍是消耗臭氧层物质，且温室效应值较高，根据《蒙特利尔议定书》，我国已在年开始实施削减；第三代氟制冷剂为HFCs（氢氟烃）类，ODP值为零，对臭氧层没有破坏作用，用于替代HCFCs，是目前正在快速发展的主流制冷剂品种，但其具有较高的GWP值，将加剧全球变暖，根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国将从年开始实施削减；第四代氟制冷剂为HFOs（含氟烯烃）类，可进一步降低温室效应值，目前主要由科慕、霍尼韦尔、阿科玛等及其合资公司生产和销售，受技术专利、政策法规、下游产业配套等因素影响，我国尚未大规模应用。为保护臭氧层和抑制全球变暖，氟制冷剂经历CFCs-HCFCs-HFCs的逐步削减替代、向更加环保的方向发展，目前HCFCs处于削减进程，HFCs已进入冻结削减基准期，HFOs逐步进入市场，制冷剂市场正在形成HCFCs-HFCs-HFOs多类并存的格局。公司氟制冷剂主要为HFCs类，随着HFCs逐渐进入冻结削减进程，HFCs类制冷剂将逐渐被第四代HFOs制冷剂或其他新型环保制冷剂替代，公司主要产品存在被新产品替代的风险。 公司根据市场情况确定自身的HFCs产能规模，同时积极谋划延伸氟化工产业链，开展新型环保制冷剂和发泡剂、氟聚合物以及含氟电子化学品等新产品研发及产业化，同时根据相关市场应用和产业前景储备氟化工产业链的其他新产品和新项目，通过研发合作、股权合作等方式推动新项目实施落地，为公司业务长远可持续发展打好基础。 4、生产配额紧缩风险及应对措施 为保护臭氧层和抑制全球变暖，《蒙特利尔议定书》及相关修正案对HCFCs和HFCs规定了削减淘汰日程。根据《蒙特利尔议定书》关于加速淘汰HCFCs的调整案，我国ODS用途的HCFCs类物质生产量和消费量在-年平均值的基础上，已于年冻结，年削减10%，到年削减35%，到年削减67.5%，到年削减97.5%，仅留2.5%供-年的维修使用，年以后完全淘汰。另外，根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量将在-年平均值的基础上，于年冻结，年削减10%，到年削减30%，到年削减50%，到年削减80%。公司目前产品包括HCFCs和HFCs，并以HFCs为主。其中HCFCs类产品包括HCFC-22、HCFC-b和HCFC-b，按照生态环境部每年核发的生产配额正逐年削减；HFCs类产品包括HFC-a、HFC-32、HFC-、HFC-a及混配制冷剂RA、RC、RA等，已在年进入冻结削减基准期。上述产品削减淘汰对公司业务长远可持续发展带来不利影响。 根据《蒙特利尔议定书》，HCFCs作为原料用途的生产量不受限制，可作为下游氟聚合物、含氟精细化学品等的原料使用，也可用于其他非ODS用途，公司将积极延伸下游产业链，充分利用HCFCs现有产能。HFCs的削减具有较长周期，公司将充分发挥现有产能、提升市场份额，争取在未来获得更多配额。同时，公司积极开展新型环保制冷剂、氟聚合物、含氟电子化学品等新产品的研发和产业化，以氟化工产业链为主线推进多元化布局，丰富公司产业产品结构，保障公司长远可持续发展。 5、疫情和外贸风险及应对措施 公司产品出口占比较高，与上下游行业市场的联动性较强。年上半年，新型冠状病毒疫情在国内外爆发，对全球经济造成冲击，各国采取管制隔离等防控措施，汽车、电子、化工等工业制造业及实体消费行业受到严重冲击，境外下游需求急剧减少，同时，航运停滞及港口管制等导致物流不畅，产品出口受阻、外贸萎缩。同时，产业链上下游复工进度不一致，对市场供需关系造成阶段性扰动，进而影响到产品价格波动。疫情导致世界经济陷入深度衰退，更给企业经营带来不利影响，我国上半年GDP增幅也有所减少，目前国内外疫情防控常态化，但国外疫情态势仍较为严重，国内仍存在防境外疫情输入和国内疫情区域性爆发反弹等风险，对经济社会的不利影响仍在持续。此外，近年来，受全球经济增速放缓影响，国际贸易保护主义呈现抬头趋势，美国、印度、阿根廷对我国HFCs制冷剂发起反倾销、反规避调查，同时国际政治、地缘政治也成为影响外贸的重要风险因素。年上半年，中美贸易摩擦持续，2月，美国宣布对进口自中国的制冷剂R32发起反倾销立案调查，3月，作出反倾销产业损害肯定性初裁；4月，美国对进口自中国的氢氟烃单体制冷剂（R32、R、Ra）作出反规避调查肯定性初裁，5月，作出反规避肯定性终裁。贸易摩擦对公司产品出口造成不利影响，其他国家产业和贸易政策也存在不确定性，公司产品出口业务存在相应风险。 公司统筹疫情防控和生产经营，根据政府部门指导，在生产经营活动中持续采取常态化疫情防控措施，保障公共健康安全，同时紧抓生产销售出口等环节，尽可能弥补疫情影响造成的缺口。 公司密切 1、良好的产品质量及品牌优势 公司始终致力于氟制冷剂的生产经营，从成立之初即以顾客 2、丰富的产品组合及营销优势 公司是氟制冷剂的专业制造商，氟制冷剂产品品类齐全，涵盖HCFCs类制冷剂（HCFC-22、HCFC-b）、HFCs类制冷剂（HFC-a、HFC-、HFC-a、HFC-32，以及混配制冷剂RA、RA、RC、R等），丰富的产品组合能够满足客户对氟制冷剂的多样化需求。公司HCFC-b发泡剂生产配额占全国比例50%以上，具有明显的市场优势。 基于公司氟制冷剂丰富的产品组合，公司采取“部分产品为切入点，其他产品跟进渗透”的营销策略，通过一种或两种紧俏产品与客户进行沟通交流，凭借优质的产品和服务与发展潜力大、信用度高的优质客户建立起互信互利的长期合作关系，为客户提供多种产品的一站式服务，解决了客户需要多家采购的困扰，同时也实现了企业内部各个产品销售淡旺季的互补平衡。 公司产品销售覆盖世界六大洲，遍及多个国家和地区，能够向客户提供优质的销售服务，公司坚持“以客户需求为导向”，依托垂直扁平的销售管理模式，为客户提供方便快捷高效的售前沟通、售后技术支持和非常规产品需求的快速解决方案，并定期与重要客户进行技术交流，不断提高产品和服务质量。公司在国外客户相对集中的区域委派了销售代表，并进行频繁的定期拜访和沟通，深入了解当地文化、维护客户关系，从而在第一时间掌握政策变动和客户需求信息，及时为客户提供面对面的销售服务并处理质量问题。目前公司产品外销收入在总销售收入中的占比较高，外销产品较高的毛利率有效提高了公司产品综合毛利率水平。 专业的销售团队、灵活的营销理念和创造性的销售模式大大缩短了公司对市场、客户的响应时间，达到领先竞争对手、抢占市场先机、提升客户满意度的目的，在市场竞争中掌握了主动权，竞争实力显著提高。 3、绿色高效的生产工艺及AHF自产的成本优势 公司多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化以降低原材料和能源的消耗，提高产品的投入产出率。公司生产工艺采用能量充分回收利用技术，以降低能源的消耗。公司主要产品HFC-a和HFC-的催化剂由公司自产，其具有较高的活性和使用寿命，在保证产品质量的同时降低了公司催化剂采购成本。公司对生产过程进行精细化管理，实行降本增效考核，一方面对原材料和能源供应、设备维护进行严格管理，确保生产的连续性和均衡性；另一方面对各生产车间操作指标、产品质量、物耗、能耗情况进行严格考核，使得公司开机率、产品质量、投入产出比维持在较高水平。 AHF是氟制冷剂的重要原料，占氟制冷剂的生产成本约30%。公司拥有13.1万吨AHF的产能，且AHF产能利用率始终保持在较高水平，公司较为充足的AHF产量，能够满足自身产业链生产经营的需要，可抵御市场上的AHF价格上升的风险，树立了重要的原材料成本优势。 4、团结高效的经营管理团队优势 公司拥有经验丰富的经营管理团队，较高素质的技术研发人才，以及精通生产工艺的熟练技工队伍。公司的核心管理人员及核心技术人员大部分自公司成立之初即在公司工作，积累了丰富的氟化工生产、销售和经营管理经验。 首次公开发行前，公司中高层管理人员及核心技术人员均持有公司股份，公司的发展和中高层管理人员的利益一致，极大地调动了相关人员的积极性和创造性，有利于公司长期稳定的发展。 公司通过科学的考核体系和持股激励等各种有效手段激发员工在科技领域的创新积极性。公司良好的人才培养体系成为公司技术持续创新和管理水平提升的源动力。来源:同花顺金融研究中心
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